上司是我们工作中的引领者,他们的激励和指导使我们不断成长。持续学习和自我提升是不断进步的关键。以下是小编为大家整理的一些总结范文,供大家参考和借鉴。
企业偿债能力分析论文篇一
[提要]以笔者对偿债能力的理解,偿债能力是反映公司能否偿还到期债务的能力。偿债能力直接影响着公司的经营能力,也影响着公司的盈利能力以及筹集资金的能力。对于公司偿债能力的分析,可以通过财务报表、短期偿债能力、长期偿债能力等进行分析。本文通过对杭州海兴电力股份有限公司的偿债能力指标进行分析,以熟悉关于偿债能力各个指标的好坏,并提出合理建议。
关键词:海兴电力;偿债能力;短期偿债能力;长期偿债能力。
一、偿债能力基本概述。
(一)、偿债能力的含义。
偿债能力反映公司是否能够有能力来偿还所筹集资金债务的能力。公司偿还债务的能力,间接地反映了公司的财务状态,所以我们将从两个主要方面分析公司的偿债能力:即短期偿债能力和长期偿债能力。
1、短期偿债能力分析。短期偿债能力是公司在不超过一年或一个营业周期内,偿还公司曾经借入的债务,是反映流动资产变现能力的重要指标。在本文中,主要通过流动比率、速动比率、现金比率等几个指标分析公司的短期偿债能力,检测公司的基本信息,以及能否值得信赖。
2、长期偿债能力分析。长期偿债能力是指公司在足够长的时间偿还长期负债的能力。然而,衡量公司的长期偿债能力,公司资金结构是否合理、稳定,资金状况是否安全,以及公司长期盈利能力的大小起到了至关重要的作用。本文主要通过资产负债率、产权比率、权益乘数等几个指标来分析公司的长期偿债能力。
1、衡量公司财务状况。公司的财务状况,是直接影响公司经营成果的因素,也就是说,只有准确衡量公司的偿债能力,才能真正了解公司的财务状况,才能使公司的经营成果达到更高的标准,使公司获得的利润比之前更多。
2、控制公司财务风险。如果公司没有足够的资金按时偿还债务,就会影响公司的信誉,导致公司以后无法利用银行等金融机构筹措资金,就会使公司陷入危机。因此,公司应重视自己的偿债能力,更好地控制财务风险,才会让公司宏图大展。
3、分析公司筹资前景。公司财务状况好坏与公司偿债能力是相辅相成的,偿还所欠借款的能力强,说明公司的运营状况良好,债权人就不用担心出借的资金收不回来。因此,预测公司未来发展,是分析公司偿债能力的前提。
4、掌握公司财务活动。公司财务活动的基本环节主要有筹资、投资、经营、利润分配等。经营成果的好坏,直接影响公司能够筹集多少资金。因此,只有充分了解到公司的现金及可变现资产的状况,才能合理安排公司的财务活动。
二、海兴电力基本概述。
公司成立于年7月6日,公司自成立以来,共经历了11次股权转让,最终于年在上海证券交易所上市,其法定代表人周良璋和公司的十大股东共同创立公司,该公司生产经营范围广泛,其中最主要经营是仪器仪表及配件,并且通过自营自销方式和一些技术开发方式,不断扩大公司的规模,将公司的产业越做越大,使公司的发展越来越好。
(一)、资产负债表变化趋势。
流动资产:年23.45亿元,年18.78亿元;
流动负债:2016年7.88亿元,6.41亿元;
速动资产:2016年18.124亿元,2015年15.384亿元;
负债总额:2016年10.2亿元,2015年7.8亿元;
货币资金:2016年12.29亿元;2015年10.01亿元;
股东权益:2016年15.938亿元,2015年12.58亿元;
资产总额:2016年26.08亿元,2015年20.31亿元。
1、流动比率。
流动比率是货币资金、交易性金融资产、应收账款、预付债款、存货等流动性比较强的资产占短期借款、应付、预收账款和其他应付款等偿付能力比较强的负债的比例,是用来衡量公司在短期内用现金偿还债务的能力。计算公式:流动比率=流动资产/流动负债海兴电力公司偿债能力分析[提要]以笔者对偿债能力的理解,偿债能力是反映公司能否偿还到期债务的能力。偿债能力直接影响着公司的经营能力,国际上认为流动资产与流动负债的比率为2∶1比较合适,而该公司2016年的.流动比率为23.45/7.88=2.98,2015年为18.78/6.41=2.93,该公司2016年的流动比率比2015年的流动比率增加0.05,相对来说比较稳健,虽然流动资产偏高,但公司能力很容易偿还前期所欠的本息,因此不会加大公司的财务风险。
2、速动比率。
速动比率,是指货币资金、交易性金融资产、预付账款等变现能力比较强的资产占流动性比较大的负债的比例。它是证明公司流动资产用来偿还流动负债的能力。计算公式:速动比率=速动资产/流动负债该公司的速动比率为18.124/7.88=2.3,然而20的速动比率为15.384/6.41=2.4,该公司20的速动比率比流动比率降低0.01,总体变化不明显,但是公司的存货较多,然而,只有公司经营不善才会导致公司存在过多的存货,所以公司应该加强管理。
3、现金比率。
现金比率是货币资金等占流动性较大的负债的比例,现金比率不宜过高,公司的现金比率适中为好。计算公式:现金比率=(货币资金/流动负债)×100%该公司2016年的现金比率为12.29/7.88=1.56,然而2015年的现金比率为10.01/6.41=1.56,这些数据表明,虽然公司2016年的现金比率等于2015年的现金比率,但整体的货币资金与流动负债的金额却不相等,表明公司没有筹措到资金,使公司最终失去了投资的机会,所以建议公司利用债务筹资的特点,让本公司能够充分利用外部资金获得收益。
1、资产负债率。
2、资产负债率是公司所欠的全部借款占据公司全部资产的比例,债权人想要自己的权益不受到损失,股东想获得更多的利益;所以利益相关者的角度不同,则资产负债率的作用也不同。计算公式:资产负债比率=负债总额/资产总额×100%该公司的资产负债率2016年为10.2/26.08=0.39,2015年的资产负债率为7.8/20.31=0.38.从两年的数据表明,该公司2016年的资产负债率比2015年资产负债比率增加0,01,通常认为资产负债率低于0.5是最佳的,说明了公司这两年的长期偿债能力都比较强,长期借款也比较少,则债权人的利益也会得到保障,也降低了公司的财务风险。
2、产权比率。
产权比率是公司所欠的全部借款占公司所有股东权益的比例,这个指标说明债权人提供的和投资者提供的资金来源是浑然天成的,都是反映公司基本财务结构是否稳定发展的必然因素。计算公式:产权比率=负债总额/股东权益×100%该公司的产权比率2016年为10.2/15.938=0.64,然而2015年的产权比率为7.8/12.58=0.62.这个数据说明,该公司2016年的产权比率比2015年的产权比率上升了一点,但国际上的标准值维持在1.2左右,所以无论是2016年还是2015年,产权比率相对于国际标准还相差很多,说明公司筹集债务的能力比较差,更多的依赖于股东的投资,但过多的依赖股东,使得公司股权分散严重,不利于对公司的管理。
3、权益乘数。
权益乘数是指公司全部资产总额占所有者权益的比例,资产总额随着所有者权益的变化而变化。该公司的权益乘数2016年为1+0.64=1.64,然而2015年公司的权益乘数为1+0.62=1.62,从这些数据可以看出,虽然2016年的权益乘数比2015年的权益乘数增加了0.02,但是公司的资金来源原本是依赖于股东的,公司慢慢发现过于依赖股东,这种做法也会给公司带来管理上的风险,所以公司选择了借款来保证公司的正常运行,于是增加了权益乘数。
四、问题及建议。
海兴电力公司的流动资产比较多,很多闲置资金没有得到充分的利用,使得公司错过了许多投资机会,建议公司要好好利用闲置资金,来获得更多的利益;公司的存货较多,说明公司管理方面存在问题,管理层应该加强管理,否则会出现供大于求的现象,最终会降低公司的经营成果;公司的债务筹资比较少,过多的依赖于股东的投资会造成公司的股权分散,不容易治理公司,所以建议公司适当利用债务筹资,分散风险。综合所有指标分析,短期偿债能力比较弱,但是长期偿债能力比较强;流动比率比较高,没有将闲置资产充分利用,笔者认为该公司应该将闲置资金对外投资来获取利益。速动比率较高,说明存货过多,应该加强公司管理。此外,权益比率不断提高,说明投资者的风险也在不断地增加,所以建议各部门经理人做好对公司的管理工作,实现最好的内部控制。总而言之,海兴电力公司仍需要调整公司的债务结构。
五、总结。
海兴电力公司的生产经营规模很大,公司的股东也很多,公司能够很好地控制问题,说明生产经营方面的能力占据着不可小觑的地位;各种数据显示,虽然有不足的地方,但问题并不是很大,而且已经及时改正了,及时弥补了公司存在的问题;该公司也能够预测公司的风险,及时地规避了风险,这样不会阻碍公司继续前行,这就是一家公司能够不断发展应具备的最重要的能力。从公司的发展趋势来看,海兴电力是一家发展稳定、不断前进的公司,笔者也希望这家公司能够一直走下去,发展得越来越好。
主要参考文献:
[1]王化成。财务报表分析[m].北京大学出版社,.
[2]邓春华。财务会计风险防范[m].中国财政经济出版社,2001.
[3]郭晓明。上市公司财务核心能力理论与综合评价研究[d].东北大学,.
[4]彭娟。战略财务管理[m].上海:上海交通大学出版社,.
[5]吴大红。中小公司财务管理中存在的问题及对策[j].华东经济管理,.
企业偿债能力分析论文篇二
[摘要]在当今企业生产经营过程中,负债经营很显然已经占据了企业经营的重要地位,企业为了维持日常的经营活动和长期发展,都会采用这种负债经营的方式,于是会形成企业的多项负债。因此,无论是对债权人还是企业的经营者来说,企业的偿债能力分析都显得尤为重要,本论文主要对偿债能力分析中易出现的问题进行总结。
[关键词]偿债能力负债经营量化资料非量化资料。
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。能否及时偿还到期债务,是反映企业财务状况好坏的重要标志。通过对偿债能力的分析,可以考察企业持续经营的能力和风险,有助于对企业未来收益进行预测。企业偿债能力包括短期偿债能力和长期偿债能力两个方面。企业能否健康发展,关键取决于财务分析中体现企业偿债能力的高低上,即企业的安全性。企业的安全性有两方面含义:能偿还企业的到期财务负担;有相对稳定的现金流入。这两个因素应同时满足。由于偿债能力要结合多方面的因素进行综合评价,所以在评价分析工作中难免会出现一些重要问题的遗漏,现从两个方面进行阐述。
一、从量化资料的角度看。
(一)短期偿债能力和长期偿债能力的区别分析。
短期偿债能力是指企业以流动资产对流动负债及时足额偿还的保证程度,即企业以流动资产偿还流动负债的能力,反映企业偿付日常到期债务的能力,是衡量企业当前财务能力,特别是流动资产变现能力的重要指标。企业短期偿债能力的衡量指标主要有流动比率、速冻比率和现金流动负债。长期偿债能力是指企业有无足够的能力偿还长期负债的本金和利息。如果说,一个企业的长期偿债能力很强,这并不代表这个企业的偿债能力就一定很强,因为,在短期偿债能力很弱的情况下,企业就会被迫通过出售长期资产来偿还短期债务,严重时就可能导致企业破产。相反,如果一个企业虽然具有较充足的现金或近期变现的流动资产,但是企业的长期偿债能力很弱,这将导致企业缺乏更多的资产进行长期投资,使企业的经营规模难以扩大,盈利水平难以提高。
(二)重视负债的规模和构成。
一个企业的生产经营资金来源主要有两个方面:1.由企业的所有者投资;2.由企业债权人提供。所以在分析偿债能力的时候应充分考虑到企业的负债规模,当企业的负债既能为企业周转资金带来方便,又能及时偿还时,这样的负债规模是最可取的。同样,负债的结构也起着不可或缺的作用,流动资产和长期资产分别偿还流动负债和长期负债,如果忽视了负债的结构,那么就会给某一方面负债的偿还造成不容易缓解的压力。
企业的偿债能力是由企业的资产来作为保障的,都是通过资产负债表来进行静态的分析。这种思维模式其实存在着一定的局限性,从企业发展角度考虑,任何企业都不可能以放弃所有的资产来清偿现有的债务,还可能存在固定资产、无形资产变现能力差等问题,这就会大大影响到资产负债率指标的可用价值。对企业的偿债能力分析应该动态静态相结合的来考虑,既考虑到资产的规模,又应该以持续经营为基本前提来评价企业的偿债能力。正常的企业在经营过程中的债务主要要用企业稳定的现金流入来偿还,因此,在分析企业偿债能力的时候,不可忽视现金流量对企业的影响。
企业偿债能力分析论文篇三
(一)认真分析企业的偿债途径。
企业偿债一般有两条途径:变现现有资产来偿还债务;借新账还旧账的方式。在计算流动比率的时候,要注意人为因素对流动比率指标的影响,因为,企业的管理人员出于某种目的,可以运用各种方式进行调整,这不只是账面数据能反应准确的。例如,企业可以一本期末还贷,下期初再举债的方式调低期末流动负债余额,或以举借长期借款增加流动资产等方式达到调整流动比率,掩盖企业真实财务状况的目的。分析时应注意联系流动资产和流动负债的变动情况及原因,对企业偿债能力的真实性做出判断。
在业务中,人们习惯于通过财务报表上的数据对偿债能力进行分析,对数据进行处理计算出流动比率、速动比率、现金比率等量化指标。然而,虽然企业的财务报表数据是真实的,但并不代表这些指标反映的偿债能力和企业真实的偿债能力一致,这就要考虑到企业的内部经营条件的不同了。例如,同样生产经营同品牌童装的服装厂,但是两个厂家的生产规模大不相同,其资本结构及其所反映的偿债能力的比率自然也就会大不相同。大型的服装厂流动比率要高于小型的服装厂,但前者的偿债能力不一定小于后者。因此,对企业偿债能力的分析判断,还必须与企业的组织管理体制、经营管理者的素质、历史信用状况、发展阶段等内部因素相结合。
(三)考虑政策等外部因素的影响。
外部环境因素包括:国家的宏观行业政策、信用环境、金融市场、通货膨胀等。这些因素都对企业的生存发展起着不可忽视的作用,而且一个企业要想发展的好,就必须改变自身来适应这些外部因素的变化。从对企业的偿债能力的角度来说,由于资产负债表主要是借助货币计量单位来反映企业发生的经济业务.因而只能将那些能够数量化的会计信息通过报表以表格的形式反映出来。而对于有些重要的不能量化的信息。如会计政策的选用、会计政策的变更以外影响、与会计政策的选用有关的其它重要资料等情况。却不能在资产负债表上得以体现。
由以上的分析可以看出,企业无论是出于了解企业财务状况、揭示企业所承担的财务风险程度、预测企业的筹资前景还是为企业进行各种理财活动提供重要参考的目的。企业偿债能力的分析都是非常重要的,偿债能力的分析准确与否关系着债权人最切身的利益和企业筹资的可能性,因此只有注意常出现的以上难题,综合分析评价才能得出正确的结论。
【参考文献】。
[1]何日胜:我国财务报告体系存在的问题及对策分析[j],财会研究,.
[2]许拯声:《财务报表阅读与分析指南》,机械工业出版社,1月.
[3]陆正飞:《财务报表分析》,中信出版社,208月。
企业偿债能力分析论文篇四
企业的安全性是企业健康发展的基本前提。在财务分析中体现企业安全性的主要方面就是分析企业偿债能力,所以一般情况下我们总是将企业的安全性和企业偿债能力的分析联系在一起,因为对企业安全性威胁最大的是“财务失败”现象的发生,即企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产。企业的安全性应包括两个方面的内容:一是安排好到期财务负担;二是有相对稳定的现金流入。二者不可偏废。如果仅仅满足于能偿还到期债务,企业还算不上安全。真正安全的企业应是在安排好到期财务负担的同时,有相对稳定的现金流入和盈利。从根本上来讲安全性要求企业必须具有某一时点上的债务偿还能力即静态性,而这个偿还能力又是平时盈利以及现金流入的积累即动态性。如果企业无相对稳定的现金流入或盈利,很难想象它能长久生存而不出现危机。我国绝大多数教科书上对企业偿债能力的分析都有失偏颇,并且导致企业财务分析人员教条式运用,得出的结论往往不正确。
1.现有的偿债能力分析是建立在清算基础而非持续经营基础上的。长期以来,对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的,并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障。比如:流动比率、速动比率以及资产负债率都是基于这样的基础来计算的。这种分析基础看起来似乎十分有道理,但是并本符合企业将来的实际运行状况、企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债,也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。因此只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力,否则评价的`结论只能是企业的清算偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入,所以偿债能力的分析如果不包括对企业现金流量的分析就有失偏颇。
2.偿还债务资金来源渠道的单一化。偿还负债的资金来源有多种渠道,可以以资产变现,可以是经营中产生的现金,还可以是新的短期融资资金。而后两种偿还渠道往往是企业在正常经营情况下常常采用的。现有的偿债能力分析大多是以资产变现为主要资金来源的渠道,显然不能正确衡量企业的债务偿还能力。这样评价企业的偿债能力必然会使企业视线狭窄,影响其决策的正确性。
3.现有的偿债能力分析是一种静态性的,而不是动态性的。只重视了一种静态效果,而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力;只重视了某一时点上的偿债能力,而不重视达到这一时点之前积累的过程。
4.现有的偿债能力分析没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务,本金数额巨大,到期一次还本,必须有一个利润或现金流入积累的过程,否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程没有在财务分析中充分反映,必然导致企业产生错误的想法。
短期债务偿还能力的分析,除现在。
[1][2][3][4][5]。
企业偿债能力分析论文篇五
通常认为,反映公司偿债能力的指标主要有:流动比率、速动比率、资产负债率、现金负债率等。一般财务分析教材认为,公司的流动比率大于1,速动比率大于2,资产负债率低于50%(在我国低于60%)是合理的,说明该公司偿债能力较强。但笔者认为,单纯地分析公司的偿债能力指标是不能反映公司实际的偿债能力的,而应该与公司的获利能力结合来分析。
相反,如果公司的资产负债比率较高(如大于60%),但只要该公司的息税前利润率高于公司负债的资金成本,即该公司获利能力较强,并且该公司处于发展阶段以及朝阳行业的话,则该公司从偿债能力指标分析来看,短期内偿债能力可能较差。但是,长期而言,该公司的偿债能力是可以肯定的。所以,单纯地以偿债能力指标的高低来判断公司的偿债能力是不科学的。
通常而言,获利能力指标主要有:净资产收益率、销售净利率、总资产收益率等。但是,单纯地分析以权责发生制为基础的获利能力指标,而得出公司的获利能力,同样也是片面的。
获利能力的好坏与否应该与公司获取现金流量(本文指经营活动净现金流量)的能力结合来考虑。即使从获利能力相关指标分析得出公司的获利能力较好,但如果没有稳定的经营现金净流量为基础,则该公司的获利能力仍然是值得怀疑的,说明该公司的收益质量不高,收益能力不可靠、不能持续。
企业偿债能力分析论文篇六
企业要健康持续发展,必需以安全性为基本前提,以稳健性为可靠保障。安全性体现在企业不仅有能力偿还到期债务,而且有相对稳定的现金流入。也就是说,从静态的角度看,企业具有在任一时点上的偿债能力;从动态的角度看,这种偿债能力又是建立在平时盈利和相对稳定的现金流入基础上。稳健性则要求企业对经营活动中的不确定因素持谨慎的态度,充分估计可能的风险和损失,即以资本保持为核心,对企业偿债能力加以维护。由此可以看出,偿债能力分析指标存在三个问题:一是现行偿债能力分析建立在清算基础上而非持续经营基础上。目前对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清算变卖的基础上,并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障,这是对企业安全性的忽视。企业要生存和发展,就不可能将所有的资产变现来偿还债务,否则就意味着企业进入破产清算,持续经营基础就给清算基础所取代。企业并不是为了清算而存在,在正常情况下,企业的生产经营和会计政策选择均以持续经营为假设前提。二是现行偿债能力分析是静态分析的而非动态分析。现行偿债能力分析指标都是固化的静态指标,往往只注重企业在某一时点的偿债能力,但资产的变现和债务的偿还是动态的。如果只注重静态结果,就会忽略企业在经营活动中产生的偿债能力。三是现行偿债能力分析没有充分体现实质重于形式原则和稳健性原则。在现行企业偿债能力分析没有考虑企业各项资产和负债之间的实质性关系及表外因素。在运用流动比率和速动比率分析短期偿债能力时,存在对流动资产质量高估的问题。
短期偿债能力分析指标主要包括流动比率和速动比率。
(一)短期偿债能力分析指标存在的缺陷。主要有:(1)分子和分母的计价基础不一致。流动比率和速动比率两项指标中的分母(流动负债)一般是按到期终值计算,而分子(流动资产、速动资产)则采用多种计价方法计价,削弱了分析结果的可靠性。(2)不能从动态上反映未来现金流量。短期偿债能力分析指标的计算均来自资产负债表的时点值,只能表示企业在某一特定时刻一切可用资源及需偿还债务的状态或存量,与未来资金流量并无因果关系。(3)对速动资产的概念界定不统一。速动比率的计算口径不统一,有的将速动资产界定为“流动资产–存货”,有的将速动资产界定为“流动资产–存货–预付账款待摊费用–待处理流动资产损失”;有的将速动资产界定为“流动资产–存货–预付款项–待摊费用”,这势必影响指标的可比性。(4)未充分考虑流动资产的质量。如果将长期积压物资、无法收回的应收账款作为偿债的保证,就会高估企业的短期偿债能力。但如果在计算速动比率时将存货全部扣除,也是也不合理的。(5)未考虑预收账款的特殊性。预收账款是企业预先向客户收取的销货款,属于流动负债,但企业并不需要以现金形式偿还,只需在未来某一时点用存货偿付。因此,预收账款对短期偿债能力的影响与其他负债不同。(6)有可能被认为操纵。企业管理当局有可能为了完成业绩指标,或者处于对外融资的需要,通过瞬时增加流动资产或减少流动负债,人为粉饰流动比率,误导信息使用者。(7)不能充分反映企业的表外融资能力和或有负债。企业未使用的银行贷款额度、可立即变现的长期资产、良好的长期筹资环境、金额较大的或有负债和担保等表外事项都没有通过流动比率和速动比率反映出来。
(二)短期偿债能力指标的改进。为使短期偿债能力指标更加准确地反映企业的短期偿债能力,使计算结果更具可比性,笔者认为应对短期偿债能力指标进行修正、补充和改进:(1)对流动比率中的存货分别按历史成本、重置成本或现行成本计价,对计算出来的流动比率进行比较。若在重置成本或现行成本下计算出来的流动比率比存货按历史成本计价计算出的流动比率数值大,表明企业短期偿债能力增强,反之则说明短期偿债能力削弱了。(2)规范速动资产的概念。速动资产应指确有把握能随时变现的资产,不应笼统地界定为流动资产扣减某些项目。笔者认为其构成应包括货币资金、短期有价证券、剔除应收关联企业的应收票据、账龄小于1年且剔除应收关联企业的应收账款净额、和变现能力很强的存货净值。(3)计算流动比率时,对应收账款应按账龄逐一分级折算变现能力。(4)计算流动比率时,将预收账款作为分子中存货的减项,而不是作为分母的一部分;计算速动比率时,预收账款也应从流动负债中扣除。(5)将表外项目作为短期偿债能力指标的必要补充。由于流动比率与速动比率固有的缺陷,会计信息使用者在对企业短期偿债能力进行分析时,还应结合有关表外因素进行分析,使评价结果更为准确。(6)运用现金流动负债比率时,还应结合现金流量结构比率进行分析。
长期偿债能力分析指标主要有资产负债率和已获利息倍数。
(一)长期偿债能力分析指标的缺陷。资产负债率的缺陷。资产负债率又称负债比率,是企业负债总额对资产总额的比率,该指标是国际公认的衡量企业长期债务偿还能力和财务风险的指标。但在运用该指标进行企业长期偿债能力分析时,仍存在一定的缺陷:(1)资产负债率以企业的全部负债和全部资产作为计算基础,实际反映的是企业全部负债的偿付能力,将其作为反映企业长期负债偿付能力的指标有失偏颇。(2)资产负债率的分母(资产)并非都可以用来偿债,如待摊费用和长期待摊费用本身并无直接变现能力,无形资产中的商誉、专利权等能否可用于偿债,也存在很大的不确定性。(3)部分自有资金是需要偿还的。如发行优先股筹集自有资金需要支付固定股利;发行的不可赎回优先股是企业的一项永久性财务负担,也难以成为企业偿还长期负债的保障。
已获利息倍数是企业息税前利润与利息支出的比率。该指标既是企业举债经营的前提依据,也是衡量企业长期偿债能力大小的重要标志。但该指标也存在一定的缺陷:(1)偿债能力包括归还本金和支付利息的能力,而该指标仅衡量支付利息的能力,只能体现企业举债经营的基本条件,作为评价企业长期负债偿债能力的指标是不全面的。(2)企业的本金和利息不是用权责发生制下的利润支付,而是用现金支付,运用该指标不能了解企业是否有足够多的现金偿付本金和利息。(3)该指标忽略了企业必须支付的其他费用,有一定的误导性。
(二)长期偿债能力分析指标的改进。对长期偿债能力分析指标的改进,同样应本着安全性与稳健性的原则。
在利用资产负债率指标分析企业的长期偿债能力时,应把待摊费用、长期待摊费用和无形资产从资产总额中扣除;因不可赎回优先股是企业的永久性财务负担,最好将其作为负债项目;资产负债率指标侧重于分析债务偿付的安全性,因此,还应与产权比率结合起来分析,揭示财务结构的稳健程度和自有资金对偿债风险的`承受能力。
针对已获利息倍数存在的缺陷,可以采用现金流量偿付比率指标分析现金与还本付息能力的关系。其计算公式为:
现金流量偿付比率=期初现金余额+年经营现金净流量/[含资本化的利息费用+本年到期债务本金/(1所得税税率)]。
企业偿债能力分析论文篇七
企业的安全性是企业健康发展的基本前提。在财务分析中体现企业安全性的主要方面就是分析企业偿债能力,所以一般情况下我们总是将企业的安全性和企业偿债能力的分析联系在一起,因为对企业安全性威胁最大的是“财务失败”现象的发生,即企业无力偿还到期债务导致诉讼或破产。企业的安全性应包括两个方面的内容:一是安排好到期财务负担;二是有相对稳定的现金流入。二者不可偏废。如果仅仅满足于能偿还到期债务,企业还算不上安全。真正安全的企业应是在安排好到期财务负担的同时,有相对稳定的现金流入和盈利。从根本上来讲安全性要求企业必须具有某一时点上的债务偿还能力即静态性,而这个偿还能力又是平时盈利以及现金流入的积累即动态性。如果企业无相对稳定的现金流入或盈利,很难想象它能长久生存而不出现危机。我国绝大多数教科书上对企业偿债能力的分析都有失偏颇,并且导致企业财务分析人员教条式运用,得出的结论往往不正确。
1.现有的偿债能力分析是建立在清算基础而非持续经营基础上的。长期以来,对偿债能力的分析是建立在对企业现有资产进行清盘变卖的基础上进行的,并且认为企业的债务应该由企业的资产作保障。比如:流动比率、速动比率以及资产负债率都是基于这样的基础来计算的。这种分析基础看起来似乎十分有道理,但是并本符合企业将来的实际运行状况、企业要生存下去就不可能将所有流动资产变现来偿还流动负债,也不可能将所有资产变现来偿还企业所有债务。因此只能以持续经营为基础而非清算基础来判断企业的偿债能力,否则评价的`结论只能是企业的清算偿债能力。而正常持续经营的企业偿还债务要依赖企业稳定的现金流入,所以偿债能力的分析如果不包括对企业现金流量的分析就有失偏颇。
2.偿还债务资金来源渠道的单一化。偿还负债的资金来源有多种渠道,可以以资产变现,可以是经营中产生的现金,还可以是新的短期融资资金。而后两种偿还渠道往往是企业在正常经营情况下常常采用的。现有的偿债能力分析大多是以资产变现为主要资金来源的渠道,显然不能正确衡量企业的债务偿还能力。这样评价企业的偿债能力必然会使企业视线狭窄,影响其决策的正确性。
3.现有的偿债能力分析是一种静态性的,而不是动态性的。只重视了一种静态效果,而没有充分重视在企业生产经营运转过程中的偿债能力;只重视了某一时点上的偿债能力,而不重视达到这一时点之前积累的过程。
4.现有的偿债能力分析没有将利息的支付与本金的偿还放在同等重要的位置。对于长期性的债务,本金数额巨大,到期一次还本,必须有一个利润或现金流入积累的过程,否则企业必然会感到巨大的财务压力。这样一个积累过程没有在财务分析中充分反映,必然导致企业产生错误的想法。
短期债务偿还能力的分析,除现在。
[1][2][3][4][5]。
将本文的word文档下载到电脑,方便收藏和打印。
企业偿债能力分析论文篇八
偿债能力(debt-payingability)是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力,与银行的信贷有着密切的相关联性。
一、立论依据。
1.研究意义、预期目标。
研究意义:随着社会主义市场经济的逐步建立与发展,企业已从政府拨款为主的筹资方式,转为自有资金、借入资金等同时并存的筹资方式,负债经营已为企业普遍采用。负债经营不仅可以解决企业资金短缺问题,还可以产生财务杠杆效应,为企业的所有者带来更多的效益。但是,负债经营也存在着风险,如资产负债率偏高,债务负担过重,偿债困难,银行与企业或企业与企业之间互相拖欠借款,应收款收不回,应付款付不出等等现象。因此,企业在最大限度地充分利用外部资金的同时,还要重视对偿债能力的分析。它有利于正确评价企业的财务状况,有利于投资者进行正确的投资决策,有利于企业经营者进行正确的经营决策,有利于债权人进行正确的借贷决策。由此可见,对企业偿债能力的分析是非常有必要的。
预期目标:本文在参照国内外已有研究结论的基础上,从偿债能力的各种指标入手,以沪市电子行业上市公司为研究对象,以财务管理理论、财务战略管理理论、财务评价理论为指导,通过数理统计和数据挖掘等方法,对上市公司偿债能力进行了研究,并测定了电子行业偿债能力指标的标准值,从而为电子业上市公司在充分利用外部资金的同时有个明确的度量,为增强制造业上市公司的竞争力提供一定的探索性建议,为政府监管部门提供政策性意见以及为相关理论研究做出贡献。
2.国内外研究现状。
方面。曾小玲(2019)对偿债能力、营运能力、盈利能力三者之间的相关性进行了分析,她指出:公司的营运能力决定盈利能力,盈利能力决定偿债能力,营运能力也可直接决定偿债能力。作者不仅定性地阐述了这种相关关系,还通过定量分析对此进行了验证。此外,作者还研究了长期偿债能力和短期偿债能力之间的联系和区别,并从破产风险的角度分析了二者的关联性。王化成(2019)在书中企业筹资管理理论一章谈到,在合理确定企业的负债结构时,要充分考虑现金流量的作用。企业的短期负债最终由企业经营中产生的现金流量来偿还,以现金流量为基础来确定企业的流动负债水平是合理的。在确定企业负债结构时,只要使企业在一个年度内需要归还的负债小于或等于该期间企业的经营净现金流量,这样,即使在该年度内企业发生筹资困难,也能保证企业有足够的偿债能力,这种以企业经营业现金流量为基础来保证企业短期偿债能力的方法,是从动态上保持企业的短期偿债能力,比流动资产、速动资产从静态上来保证更客观、更可信。刘秀琴(2019)对我国深沪两所上市公司的939家a股上市公司的流动比率均值进行了计算。939家上市公司三年的流动比率算术平均值为1.93,80%的公司流动比率分布在0.8-2.6之间。这表明企业要想保持良好的运行状态,应当有一个合理的流动比率值。业绩较为优良、具有发展潜力的公司其流动比率一般保持在2左右,而业绩较差的公司其流动比率明显偏低,为0.9。
西方经济学家对企业偿债能力研究也己经有了很长的历史。georgegallinger(2019)指出,人们通常使用流动比率和速动比率来衡量企业的流动性,测量出这两个指标的临界安全值,对企业短期偿债能力进行评价。由于这两个指标计算简单,所以使用很普遍,但是它们并不能对企业的流动性进行详细的检查。流动比率和速动比率这两个指标均为静态指标,没有动态地从企业融资与投资的配比关系上衡量企业短期偿债能力,所以存有一定的局限性。在乳制品业中,russgiesy(2019)通过实际数据说明了资产结构对资产周转率、每头奶牛的牛奶销售量、资产占用量、成本、净收益、风险等指标的影响,提出乳制品业中合理的资产结构应为使牲畜资产的占用量保持在50%左右。
偿债能力是指企业偿还到期债务的能力。如果企业偿债能力弱,就意味着企业的资产对其负责偿还的保障能力弱,企业的信用就可能受到损失。信用受损会削弱企业的筹资能力,增大筹资的成本,从而对企业的投资能力和获利能力产生重大影响。因此,通过偿债能力分析可以了解企业的财务状况、企业的财务风险程度、预测企业的筹资前景,是企业进行理财活动的重要参考。
3.参考文献。
[1]简燕玲.企业偿债能力分析与安全经营[j].财经问题研究,2019(5).
[2]王艳萍.企业短期偿债能力的分析方法[j].财会月刊,2019(8).
[3]蒋理标.关于企业偿债能力问题探讨[j].会计之友(上),2019(12).
[5]任远.对企业短期偿债能力的分析[j].北方经贸,2019(5).
[6]聂祝林.短期偿债能力评价体系构建研究[j].商场现代化,2019(11).
[7]蒋大富.对完善现行短期偿债能力分析的思考[j].市场周刊,2019(11).
[8]曾小玲.论公司偿债能力评价[d].成都:西南财经大学,2019.
[9]李晓博.基于现金流量的企业偿债能力研究[d].北京:华北电力大学,2019.
[10]邹志波.制造业企业流动比率标准参考值分析[j].财会研究,2019(9).
[11]王化成.独立董事与公司治理:理论、经验与实践[j].会计研究,2019(8).
[12]张志强.价值评估[m].北京:北京大学出版社,2019.
[13]刘秀琴.上市公司流动比率实证分析[j].管理现代化,2019(6).
[14]georgegallinger.thecurrentandquickratios[j].businesscredit,2019(5).
[15]russgiesy.thebalancedscorecard-measurethatdriveperformance[j].harvardbusinessreview,1992(10).
二、研究方案。
1.主要研究内容(或预期章节安排)。
2.1营运能力对偿债能力的影响。
2.2盈利能力对偿债能力的影响。
2.3现金获取能力对偿债能力的影响。
2.4影响偿债能力评价的其他因素。
3.1电子行业发展现状。
3.2研究样本的选取。
3.3主成分分析过程。
3.3.3主成分的提取。
4.2提高上市公司偿债能力的对策。
2.实施方案和进度计划。
实施方案:文献研究的重点是沪市电子行业上市公司偿债能力分析,主要将通过中国期刊网、学位论文数据库和ebsco等查找相关的文献;关于沪市电子行业上市公司的一些数据资料主要通过统计年鉴、相关政府部门、统计部门网站获得。
第7学期第6-12周:在导师的指导下,完成外文翻译、文献综述和开题报告撰写。
第7学期寒假:结合毕业论文选题开展调查研究。
第8学期第1-2周:在导师的指导下进一步写作、完善毕业论文。
第8学期第3-6周:在导师的指导下,充分利用毕业实习的机会,结合毕业论文内容开展进一步的调查研究,完成论文。
第8学期第7周:在导师的指导下,进一步修改、完善毕业论文,定稿并上交。
第8学期第8-11周:参加毕业论文答辩。
企业偿债能力分析论文篇九
现行财务报表所提供的财务数据均是企业过去经济活动的结果,它与使用者决策所需要的有关未来信息的相关性较低。由于财务报表是报告历史事项,故财务分析报告是对过去事项的解读,因而这些信息无论何时运用于决策过程中,都存在着一个重要假设,即过去是预测未来的合理基础,用这些数据来预测企业未来的动态,只有参考价值,并非绝对合理可靠。
2.2财务分析报告未考虑通货膨胀的因素。
由于我国的财务报表是按照历史成本原则编制的,在通货膨胀时期,有关数据会受到物价变动的影响,使其不能真实地反映企业的财务状况和经营成果,引起报表使用者的误解。现在我国已进入全面通胀时期,财务分析报告未考虑通货膨胀因素导致的问题尤其需要引起重视。
2.3财务分析报告数据汇集效率不高的问题。
财务分析报告的编撰不仅依靠财务人员收集会计核算方面的有些数据,还要求企业各相关部门(生产、采购、市场等)及时提交可利用的其他统计报表。不论企业的财务流整合得多紧密,财务人员仍然要花费无数的时间整合从多个部门和系统中收集上来的数据——在报告编撰期限不断缩减的限制之下,财务部门很难提交合适的报告。
2.4财务分析报告未对影响经营成果的客观因素进行分析。
现行财务报告主要反映能用货币计量的信息,而无法反映许多对企业财务状况和经营成果产生重大影响的重要信息,如企业文化、人力资源状况、经营环境等信息,而这些内容对企业的经营决策具有重大的参考价值。
企业偿债能力分析论文篇十
小微企业的融资渠道可以分为内源融资、直接融资和间接融资。其中内源融资包括:开办企业者自筹,计提折旧,留存收益以及其他方式。直接融资包括发行股票,发行债券和商业票据融资。间接融资包括:短期信用融资和长期贷款。其中短期信用的融资方式包括银行申请短期贷款、对商业票据进行贴现和应收账款让售融资等。其他方式,如:民间融资,典当融资,还有融资租赁等方式。
当前,企业的融资来源大多是来自商业银行的贷款,资料显示,在企业的融资方式中向金融机构贷款的比例占到了70%。但是商业银行针对小微企业的贷款门槛较高,贷款利率也居高不下。1-3月的银行贷款的加权平均利率为7.18%,贷款的基准利率上浮所占的比例已经从去年1-3月的65%上升到了今年1-3月的70%。小微企业很难通过银行等金融机构获得贷款。
2.2财务风险引发的问题。
据资料显示,我国有一半以上的小微企业的发展资金来自企业本身的留存收益。去除小微企业自身筹集的资金,金融机构的贷款并不多,各类基金向小微企业的投入更是十分少而又少。小微企业很容易因投资见效慢或者投资失败而还不起贷款,从而引发企业的财务风险。另一方面,如果企业的资本结构中的负债所占的比例较大的话,也会引起止步抵债而导致企业破产的局面。
2.3营运风险引发的问题。
小微企业的基础设施某种程度上来说本来就比较落后,从业人员也相对的不稳定,这就给小微企业带来了巨大的隐患。人员流动大,员工基本素质不高对企业来说管理的难度也相应加大,再加上小微企业的在行业的风险预测往往没有前瞻性,如果出现应收账款太多,无法按期到账的话,所以在经营的过程中小微很容易陷入资金周转不灵的困境,甚至面临破产的风险。
3.1内部原因。
就我国的小微企业而言,其发展时间不长,并且通常是以民营企业为主,大部分企业都出现了家族式的管理模式。其现代型的企业经营管理理念尚未建立形成。组织架构也较为简化,人员流动性大,产权归属也存在的不明晰的情况。另一方面,小微企业的投资者通常就是管理者,所以企业的决策权和控制权为投资者所有,对管理这儿的制约尚有不足。综上所述,银行机构对企业的`风险评估十分困难,从而增加了小微企业的融资风险问题。
3.2外部原因。
针对小微企业的信贷担保机构数量少,发展缓慢,不能满足数量众多的小微企业贷款的实际需求。其次,在现有的担保机制下,大多数的具体运作模式和管理方法也存在不够完善的地方缺少分散风险的途径,因此企业的融资风险无法处理的得到有效的控制。
3.3商业银行原因。
推进城乡银行、村镇银行、小贷公司等金融机构的发展。加快地方金融机构的发展可以增加小微企业的融资途径,以缓解小微企业的融资风险造成融资难的问题。设立针对为小微企业金融的职能机构,扩大小微企业的融资渠道。同时,专项的融资机构能专门针对小微企业的融资风险建立健全管理与控制体系。
4.2完善风险补偿机制。
国家政府应针对小微企业的融资风险问题出台相应的风险补偿机制,并确保风险补偿机制的有效实施。不仅解决了商业银行对于小微企业融资风险高的后顾之忧还能使小微企业的信用担保机制不健全和抵押担保制度不完善的问题得到解决,进一步减少金融机构负担的信贷风险。
4.3拓展新的融资渠道。
目前,互联网金融已经逐步崭露头角,这意味着小微企业的融资程序进一步的简单智能化,如果互联网金融能够针对小微企业提供融资的平台,通过互联网的平台对小微企业进行认证和后续风险管理与控制,降低小微企业的融资风险,那么小微企业的融资困境将进一步得到改善。
参考文献:
[2]邹议开.小微企业金融创新探讨[j].中国证券期货,(10)。
[3]李日新.小微企业融资合作联盟的激励相容机制设计与风险控制[j].当代经,2012(10)。
[4]张国祥.小微企业融资:风险、机遇与未来[j].科学决策,(11)。
企业偿债能力分析论文篇十一
在当前我国社会主义市场经济环境中,企业的发展被推向了市场。随着我国加入wto,国际市场又成为了企业发展的更广阔的舞台。详细内容请看下文。
近几年,我国的资本市场、金融市场、国际贸易等领域取得了长足的发展,与企业存在一定现实和潜在利益的单位、团体和个人越来越多,企业经营情况受到了更多人的关注。企业的管理者、投资者、贷款者、供应商、客户、政府部门及社会公众等从不同角度需要对企业进行深入了解。于是,如何对企业进行客观公正的评价,如何全面了解企业的投资价值成了一项重要课题。国内外对企业进行评价的方法大多都是根据企业以往的资产状况、经营业绩进行分析,从而得到对企业现状及发展潜力的评价。在对企业经营业绩和发展潜力进行评价分析的指标中,企业偿债能力和获利能力是其中比较重要的部分。经营业绩好的企业通常会表现出良好的获利能力和偿债能力,显然具有较高的投资价值和发展潜力。但若某个企业的偿债能力和获利能力表现出较大的差异,如获利能力强,偿债能力弱,或者获利能力弱,偿债能力强,就应具体分析产生差异原因并综合分析以决定其是否具有投资价值。本文将在简单介绍偿债能力和获利能力分析指标的基础上探讨如何综合判断企业投资价值的问题。
获利能力是指企业赚取利润的能力。对于股东来说,利润的增长会带动股价上涨或获取更多的资本收益;对于债权人来说,利润是偿债的重要来源;对于政府部门,利润直接影响到财政收入。获利能力分析是对企业财务状况进行分析的重要项目。获利能力分析需借助损益表及利润分配表、资产负债表中有关资料,将利润各构成要素予以分解,以分析其构成并探讨企业所获得利润与其投入资本的比例关系。在此基础上,我们用本期各种比率指标与以前各期相比较或与整个行业企业获利水平相比较以决定企业经营效率及获利能力。用于分析企业获利能力的分析指标主要有:
1、销售毛利率销售毛利率是由毛利与销售收入进行对比确定的比率,其计算公式为:
销售毛利率=销售毛利/销售净收入×100%。
该公式主要反映主营业务商品生产、经营的获利能力。单位收入毛利越高,抵补各项支出的能力越强,获利能力越高;相反,获利能力越低。销售毛利有明显的行业特点,营业周期短、固定费用低的行业,毛利率通常较低,如零售业。同行业由于设备、技术等差异也可导致企业销售毛利差异。
2、营业利润率营业利润率是营业利润和全部业务收入的比率,其计算公式为:
营业利润率=营业利润/(主营业务收入+非主营业务收入)×100%。
该指标比销售毛利率更趋于全面,既考虑到主营业务的获利能力,又考核非主营业务的获利能力,同时不仅反映了全部业务收入和其直接相关的成本、费用之间的关系,还将期间费用纳入支出项目从收入中扣减。这一指标越高说明企业获利能力越强。
3、总资产报酬率总资产报酬率是息税前利率与总资产平均占用额的比率,其计算公式为:
总资产报酬率=息税前利润/总资产平均占用额×100%。
资产报酬率反映企业资产的综合利用效果,也反映获利能力。它由经营业务的获利水平和企业资产的周转快慢两方面因素决定。企业经营业务创造的利润丰厚,则企业资产的获利能力就高,企业经营业务利润微薄,则企业资产的获利能力就低;企业资产的周转速度快,企业经营越活跃,实现的利润就多,企业资产周转得慢,实现的利润就少。如果企业在亏损经营,则企业资产的周转速度快,反而加剧企业亏损;如果企业经营盈利,资产周转速度慢,说明一部分资产被闲置或浪费,减少这部分资产可以减少一些费用,从而能够提高盈利率。在市场经济比较发达,各行业间竞争比较充分的情况下,各行业的资产报酬率将趋于一致。一般来说,总资产报酬率不应低于社会平均利率水平。
4、所有者权益报酬率所有者权益报酬率是利润总额与企业所有者权益进行对比所确定的比率,其计算公式为:
所有者权益报酬率=利润总额/所有者权益×100%。
该指标是一个综合性极强的指标,用来衡量企业资本的收益能力,同企业的筹资能力关系极大。自有资金利润率越高,企业越容易在金融市场上筹集到资金,如果企业自有资金利润率低于银行利率,则企业很难筹集到资金。因为财务管理的最终目标是所有者权益最大化,从静态角度说就是最大限度地提高自有资金利润率,所以该指标是盈利能力的核心指标。
5、普通股每股盈余普通股每股盈余是由企业的税后净利扣除优先股股利后的余额与普通股股数进行对比所确定的比率,计算公式为:
每股盈余=(税后净利—优先股股利)/普通股股数。
该指标反映了普通股股东可分配的利润情况。由于普通股的价格是按股论价,股票也是按股进行买卖的,并按股计算获利额,投资者和潜在投资者以及财务分析者都以每股盈余作为衡量公司经营效果、预测公司未来绩效的尺度,由此做出投资决策。
需要指出的是,企业的获利能力并不是一个或某几个指标就能够反映的,需要结合多个指标进行综合分析。影响企业获利能力的因素较多,除了运用指标进行分析外,还需要从会计政策及账务处理等多方面了解企业,才能对企业投资价值做出综合判断。影响获利能力的非常项目主要有:
(1)资产负债表外项目,如已证实资产发生了减值或损失、经营性租入固定资产、企业可能有未记录的大额或有负债、企业为形成无形资产而发生的研究开发费用、在资产负债表外的衍生金融工具等。
(2)收益表特殊项目,如财产的没收、一种外币的严重贬值、一家分厂或一个营业部门的出售或废弃、出售非为转售目的所取得的投资物、由于本期发生了非常事件或非常损失而对商誉作了注销、自然灾害造成的损失等。
企业偿债能力分析论文篇十二
企业偿债能力是指企业在经营活动中偿还债务的能力,直接关系到企业的生存与发展。企业偿债能力分析是财务管理的重要内容之一,通过对企业财务状况和经营风险的评估,可以及时发现和解决潜在的风险,保障企业的可持续发展。对于我个人而言,研究企业偿债能力分析给予了我许多启发和心得体会。
第二段:掌握财务分析方法。
在进行企业偿债能力分析时,掌握财务分析方法是必不可少的。通过学习财务报表的读取和分析技巧,我能够更加准确地评估企业的财务状况。例如,利用比率分析法,我可以计算企业的流动比率、速动比率等指标,对企业偿债能力进行全面评估。在实践中,我发现财务分析方法的正确运用可以提高分析的准确性,对评估企业风险具有重要意义。
第三段:懂得审时度势。
企业偿债能力分析需要根据具体情况审时度势,即在评估企业财务状况时考虑行业环境和经济形势的变化。我在实践中学到了企业偿债能力分析不能仅仅停留在财务数值的分析上,还需要结合行业发展趋势和市场竞争情况进行研判。只有全面了解企业所处的环境和行业状况,才能更好地评估企业的偿债能力,并提出有效的解决方案。
第四段:注重风险预警。
企业偿债能力分析的一个重要目的就是及时预警风险,并采取相应的措施加以化解。通过对企业财务指标的分析,我掌握了一些明显的风险信号,例如,流动比率过低、速动比率下降等,这些都可能预示着企业面临资金周转困难的风险。在实际工作中,我会密切关注这些风险信号,并及时与相关部门沟通,采取针对性的措施,以降低风险造成的影响。
第五段:加强综合能力。
企业偿债能力分析要求我们具备一定的财务分析能力和综合分析能力。在过去的学习和实践中,我发现在分析企业财务状况时,仅仅掌握财务知识是远远不够的,还需要了解企业的生产经营、市场竞争等方面的情况。只有综合考虑这些因素,才能更准确地评估企业的偿债能力。因此,我将进一步加强自己的综合能力,不断提高自己在企业偿债能力分析上的水平。
总结:
通过对企业偿债能力分析的研究和实践,我从中受益良多。掌握财务分析方法、审时度势、注重风险预警和加强综合能力都是在进行企业偿债能力分析时不可或缺的要素。将来,我将继续努力不断提高自己在企业偿债能力分析上的能力,并在实际工作中充分运用所学,为企业的健康发展贡献自己的力量。
企业偿债能力分析论文篇十三
盈利能力分析指标是财务分析的核心,是所有者最为关注的,也是企业经营者和债权人必须关注的。盈利能力的分析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。衡量企业获利能力的指标主要有销售利润率和净资产利润率,销售利润率越高,反映主营业务获利能力越强,主营业务的市场竞争力越强,净资产利润率可以衡量资产的使用效益,从总体上反映投资效果。
1.2偿债能力指标分析。
偿债能力分析指标是财务分析的重要内容,偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,偿债能力的大小直接关系到企业持续经营能力的高低。衡量企业偿债能力的指标主要有资产负债率和流动比率,资产负债率(负债总额/资产总额)反映了企业的资产对债务的保障程度,流动比率则是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标。
1.3营运能力指标分析。
营运能力分析指标也是财务分析的重要内容,通过对营运能力的分析,不但可以评价企业的经营管理效率,也可判断其是否具有获利的能力。衡量营运能力的指标主要有应收账款周转率和存货周转率,应收账款周转率是用以反映应收账款周转速度的指标,存货周转率是衡量企业生产经营各环节中存货运营效率的综合性指标。
企业偿债能力分析论文篇十四
摘要:关键绩效指标体系建设是企业实现由定性管理向定量管理转变的重要基础,作为衡量与先进水平差距的重要标尺,对深入开展绩效管理,实现企业跨越式发展,具有十分重要的意义。我国供电企业绩效管理尚且不足,本研究首先到供电企业绩效管理的重要性进行梳理,并在此技术上从指标群的含义、指标群构建的原则和方法三个方面进行指标群的分析,最后围绕关键指标分析就如何优化和提高供电企业绩效管理提出具体的建议,供相关供电企业参考和借鉴。
一、引言。
现阶段,我国供电企业的绩效管理水平还停留在定性管理层面上,很能精确、客观的实现员工的绩效考核的目标,关键指标绩效指标体系的引进能够很好地克服这一缺陷,为企业绩效管理从定性管理向定量管理打下了殷实的基础,已逐渐发展成为衡量企业绩效管理水平的一大重要标尺,在一定程度上推动和促进了企业深入开展绩效管理、实现不断递进式、跨越式的进步和发展,是现代电工企业绩效管理必然选择的一种方法和思想。
人才、财、物、信息是企业发展的基础和根本要素,在此当中,人才发挥着最为核心的作用,是为企业创造价值的关键要素。对于供电企业而言也不例外,人才也是供电企业必须高度重视的一大要素。随着当前我国电力行业市场化改革的日益推进,我国的供电企业正逐渐向独立的市场主体经营模式演化。因此,能够拥有一批具有过硬的专业技能和具备良好素质的各层级人才是一个供电企业能否在新的、竞争日益剧增的市场环境中形成核心竞争力的重要保障,从这个层面来讲,做好供电企业的人力资源管理意义深远。作为人力资源的两大核心模块,绩效管理和薪酬管理更应该得到足够的重视,当前许多企业都采用定性的方法进行分析,很难保证分析结果的客观性和真实性,因此,引入基于关键指标分析的绩效管理就显得非常重要。
毋庸置疑,人力资源管理对于企业发展具有决定性的作用,良好的人力资源管理势必会为企业培养和储备大量的优秀人才,为企业的发展提供有力的人才保障。然而当前我国供电企业绩效管理方面还存在严重的缺陷,更多的停留在定性分析的层面,绩效考核的结果有待进一步的考证,并不能真实、客观的反应实际情况,不利于人力资源管理的发展,也不利于供电企业的长远发展。其原因在于分析方法还较落后,与当前发展的要求不相适应,供电企业的所有员工并没有完全参与到绩效考核的过程当中,不能很好地发挥出绩效考核的功效。于上级供电企业而言,应该基于现有的政策和体制,结合企业的实际发展状况,根据电力企业业务和层面的特点设定合理的考核指标,对不同区域和层面的供电企业的所有关键指标实时进行考核和评估,从而有效的激励电力企业不断提升经营水平,整体上推动电力行业的发展。
四、指标群体系构建。
1.指标群的基本含义。指标群的目的在于通过建立一定的机制,有效实现企业的战略决策向内部管理过程的转化,从而起到检测和考察企业在宏观战略层面的实际执行状况,对于增强企业的竞争力和激发企业的可持续发展的动力具有明显的推动作用。指标群体需要基于企业的最终战略目标来确定需要考核和衡量的内容,是对企业战略本身的一种具体、细化和拓展,它并非一成不变,它具有随着企业的战略目标的调整而不断变动的特征。
2.指标群建立原则。根据供电企业本身的特征,供电企业指标群建立需遵循统筹规划、归口管理、分层负责、责任传递、系统保障五大基本原则,这五大原则各自独立,又相互联系,构成了指标群建立的原则体系,在指标群建立过程中必须严格按照这五大原则进行选择指标。其中,统筹规划原则主要是针对数据层面的要求,要求组织必须将全局各处分散的关键性的数据信息统筹整合在一起,按照经济、安全、综合等一系列职能的需求对数据采取分类管理的模式,构建系统的数据管理模式,保证数据的共享、安全和系统性,有效的挖掘潜藏于数据的信息,充分发挥数据的效力,为企业的绩效考核提供有力的依据;归口管理原则简单就是责任到人,每个人都有其对应的具体负责的模块和数据管理;分层管理是顺应企业管理的基本模式,采取决策——管理——执行层的模式对所有的指标群进行分层,通过完备的指标分类和不同管理层级的.划分形成完备的机制体系,重点关注关键指标体系,同时兼顾相应的各类指标的有效实施,最终形成金字塔形的管理模式;责任传递原则通过将层层将责任分解,以传递链的形式推进绩效管理,实现企业战略的目标;系统保障原则是对系统全面性、准确性、及时性和安全性的要求。
3.指标群结构。依据供电企业现行的管理模式(决策层——管理层——执行层),基于如上五大原则进行分层,各层指标具有清晰的层级关系和紧密的逻辑拓扑关系,第一级、第二级和第三级层之间有着相互递进的衍生关系,第一级指标通过分解到各单位和部分二衍生出第二级和第三级指标。其中第一级指标层主要包括关键性的考核指标,和企业的决策直接相关,主要服务于决策层,第二级和第三级指标都是第一级的衍生,主要服务于管理层和执行层的考核。第三级的数据是整个体系中最小的单元,是第一级和第二级指标层的基础和依据,能够有效地体现出企业在微观层面的可操作性,是基础环节,也是不可或缺的一个环节。
五、指标群管理方法。
将考核目标清晰、明确化,保证所有事件相关者都能够准确无误地理解目标;通过采取合理的标准准确衡量量化考核目标;同时要保证考核目标可实现性,决策层在制定目标过程中一定要切合企业的实际情况,切忌将目标指定的过高或者过低,科学、规范的制定目标,尽可能避免和被考核者工作设定毫无关联的目标,目标偏低和偏高都会失去考核的根本意义,直接影响到目标的考核结果;另外还要注意一定要对目标设定相应的时间限制,规定在一定的时间内完成既定的目标,目标时间的设定也好根据具体的实际情况选择。
供电企业绩效管理对于供电企业的发展至关重要,基于当前我国供电企业在绩效管理方面存在的问题,提出如下几条相关的建议:首先应该注重提高对绩效管理的认识和重视程度,保证全员都能够参与到绩效管理当中,应该基于战略高度来考虑如何做好企业的绩效管理水平,而不能将其简单的视为一项常规工作,绩效管理的目标主要在于激励员工而非惩罚,一定要把握好这个方向。同时,应该熟悉了解和熟练运用绩效管理相关的一系列准则和原则,准则和原则都是基于企业的战略发展指定的,如果不能很好地理解这些原则,在实际的指标层选择过程中容易出现一些偏差,会直接影响到绩效考核的客观性和实际性。强化对于绩效考核结果的分析、反馈和总结,运用科学的方法进行考核前、考核中和考核后的分析,制定切实可行的标准,同时要不断创新激励体系,构建全面的管理系统。
七、结语。
通过本研究的分析,对于现阶段绩效管理在供电企业的重要性以及存在的问题进行了全面的分析,并基于关键指标分析的结果提出了具体的建议。电力企业是我国的基础性行业,对于我国社会发展和经济建设过程中发挥着关键的基础性作用,具有巨大的贡献。为了适应当前社会经济的不断发展,供电企业必须不断提高自身的经济效益和管理水平,应采取基于关键指标分析的绩效管理手段,以不断提高其绩效管理的水平来适应新时代、新环境的需求。
参考文献:
[2]谭军武.供电企业中层管理者绩效评价模型及应用[d].长沙:湖南大学,.
企业偿债能力分析论文篇十五
摘要:财务分析报告对企业的决策起到了重要的辅助作用。我国许多中小企业的财务分析报告针对性较差、指导性低,如何完成一份高质量的财务分析报告是许多企业正在思考的问题。本文提出通过强化财务管理人员专业能力、加强部门之间的内部沟通配合、优化企业财务基础管理工作等方式来提高财务报告质量。
1引言。
财务分析报告是指财务人员利用企业发布的财务相关数据,结合其他相关信息对企业的财务进展情况、日常经营状况以及现金流等相关数据进行综合评价。财务分析报告能够帮助企业管理者迅速全面了解企业运营情况,掌握财务管理方面的优势与劣势,提高企业管理的效率。高质量的财务分析报告对财务管理人员的专业知识掌握能力要求较高,许多财务管理人员难以完成高质量的财务分析报告。基于以上背景,本文希望通过分析我国企业财务分析报告现状以及问题,探讨如何提高企业财务分析报告的质量。
对于绝大多数企业来说,财务分析报告是对财务指标进行数据化的展示以及文字描述。常用的财务分析指标往往以会计报表为基础,通过分析各种数据的相对比率进行刻画,包括企业销售净利率,销售毛利率,资产净收益等,从中可以计算得到流动比率,速动比率等常用的二级指标。我国的企业财务分析对数据的重视程度较高,但是很少对审计报告以及会计报表进行注释分析,因此许多小型企业利用这一漏洞,修改经营不佳的销售业绩,向社会以及消费者提供虚假的.财务报告,使得原本财务状况不佳的企业看起来利润十分丰厚,严重影响了经济市场的健康发展。
(1)时效性有待提高。财务分析报告的阅读者主要是企业高管以及部门相关负责人,通过阅读报告快速掌握企业财务动态。财务报告是对上一阶段财务情况的总结,一般分为周报,半月报,月度报告,季度报告与年度报告,由于数据的延时性以及财务数据处理消耗的时间较长,因此当财务数据整理完成后,仍然需要1-2天的时间完成周报,1-2周的时间完成季度报告。因此财务分析报告的时效性降低,对决策的辅助作用也有所降低。(2)针对性较差。财务分析报告带有较强的针对性,针对某一阶段企业财务存在的问题进行详细的分析,为管理者的后期决策提供有用的信息。由于我国许多财务人员的专业知识能力有限,缺少整体的数据分析以及报告整理思维,难以将财务数据与企业的具体业务进行有机结合,因此财务分析报告的针对性较差,不能将具体的问题分析透彻,无法为管理层决策提供高质量的数据支持。
企业偿债能力分析论文篇十六
企业偿债能力是企业经营的重要指标之一,它反映了企业在经营活动中面临偿债压力的能力。作为一名财务专业人员,我经常接触到企业偿债能力分析的工作,积累了一定的经验和心得。在实践中,我发现企业偿债能力的分析不仅仅是通过财务报表数据的对比,更需要对企业经营环境的了解、对行业发展趋势的把握以及对内外部风险的评估。下面,我将从这三个方面分享我的心得体会。
第二段:了解企业经营环境。
要准确分析企业的偿债能力,首先要了解企业所处的经营环境。企业在市场竞争激烈、行业发展不景气的环境下面临的偿债压力将会更大。因此,在分析企业偿债能力时,我会详细了解企业所处的行业竞争态势,包括市场规模、市场份额、市场增长率等指标。同时,我还会了解企业的客户结构、竞争对手情况以及供应链的稳定性,以提供更全面的偿债能力分析基础。
第三段:把握行业发展趋势。
了解企业所处的行业发展趋势对于分析企业偿债能力也是至关重要的。通过了解行业的发展阶段、市场需求的变化以及技术创新的发展方向,我可以预估企业未来的收入增长率和利润水平。基于这些信息,我可以更准确地评估企业在未来经营中面临的风险和偿债压力,从而进行合理的偿债能力分析。
第四段:评估内外部风险。
企业偿债能力的分析还需要评估内外部风险因素。内部风险主要指企业自身的财务状况和运营状况,如资产负债表中的流动负债比率、速动比率等指标,以及企业的盈利能力、现金流量状况等。外部风险主要指宏观经济环境的不确定性、政策调整和市场波动等因素。通过全面评估内外部风险因素,我可以更全面地分析企业的偿债能力,并提出相关建议。
第五段:结论。
通过了解企业经营环境、把握行业发展趋势以及评估内外部风险,我深刻体会到企业偿债能力分析的复杂性和重要性。只有充分了解企业的内外部环境,并综合考虑各种风险因素,才能准确分析企业的偿债能力,并提出合理的应对措施。作为一名财务专业人员,我将不断积累经验,提升自己的分析能力,在实践中为企业的偿债能力分析提供更有针对性的建议和方案。
企业偿债能力分析论文篇十七
在当前市场竞争不断激化,全球化进程不断加快的大背景下,医药企业所处的市场环境发生了重大变化,医药企业面临的风险竞争、挑战以及不确定因素越来越多,对于企业管理者的要求越来越高。在这一情况下,实施企业财务绩效管理也就具有更重要的地位,进一步优化财务绩效评价管理手段,提升财务绩效评价管理对企业绩效的贡献程度,正逐渐成为医药企业管理者的重要管理内容。
一、医药企业财务绩效评价体系的作用。
财务绩效评价管理是医药企业财务管理的重要内容,在财务管理中占据着重要的地位和作用,科学有效的财务绩效评价管理可以为医药企业财务管理工作提供决策支持和依据,对于提升医药企业竞争实力、明确发展方向具有重要的意义。一般情况下,医药企业的财务绩效评价管理工作具有全局性和战略性特征,既是对医药企业其他经营管理活动的协助和支撑,同时对其他管理活动也具有战略指导意义。通过财务绩效评价管理能够进一步明确各个部门优势和不足,有助于优化完善财务绩效激励机制,改进工作方式和资源配置方式,提升企业资源使用效率和管理质量。这主要是由于在医药企业的日常生产经营管理活动中,财务管理部门作为医药企业管理活动和经营活动的重要部门,既是各项生产经营管理活动的参与者,同时也是各项生产经营管理活动的监督者和执行者,通过梳理医药企业财务管理目标,明确战略思想和方向,才能保障企业财务资源的充分发挥。
二、医药企业财务绩效评价体系的内容和关键要素。
一般情况下,医药企业进行财务绩效评价要重点围绕以下几个财务指标建设绩效评价体系,通过这些财务评价指标来全面准确地反映医药企业的财务状况和经营成果等。具体主要是参照主营业务利润率、营业利润率、流动比率、速动比率、成本费用利润率、现金比率、净利润增长率、主营业务收入增长率、净资产增长率以及总资产增长率等。医药企业建立财务绩效评价体系,就是要围绕如何激励和开发企业财务资源,提高财务资源的使用效率和效益,推动企业管理决策科学化来开展。医药企业财务绩效评价作为企业日常管理的重要组成内容,要重点围绕财务资源开发这一核心要素来开展工作。
一方面,绩效评价管理的目标应当跟企业的战略组织目标和发展规划相适应,要体现出医药企业未来的发展方向,在此基础上进行管理控制和组织结构的设计,并根据岗位工作的性质和内容进行岗位配置。同时,财务绩效评价的结果也应当在薪酬管理、人员配置、培训开发中有所体现,依靠考核评价的公平公正性,推动其他管理工作的有效开展。除此之外,财务绩效评价管理跟单位的资源配置也具有关系,在组织和个人的绩效评价上,要将其对组织整体价值和运作效率的影响作为重要的考核对象,通过激励个人和职能部门的工作创造性、积极性,提升个人技能水平,推动企业整体发展。如何有效衡量和评价员工部门的财务绩效,提高员工部门的工作积极性,是企业财务绩效管理部门在构建完善财务管理体系中的重要内容。
除此之外,医药企业财务绩效管理部门在健全完善财务绩效评价管理体系时,还应当重点把握以下几个方面的关键要素,确保财务绩效管理体系的完整、有效、适用:一是要确保绩效管理工作体系的完善,将标准进一步细化和健全,结合单位财务管理工作实际,针对不同的部门和工作内容,分别确定其工作考核的标准,避免标准一刀切的情况;二是要围绕财务绩效管理,进一步推动部门职工和管理层之间的信息沟通和交流反馈,确保企业管理中上下层信息畅通,减少沟通管理成本,提高企业经济效益;三是要正确引导医药企业部门职工对财务绩效管理的态度和认识,增强企业员工对财务绩效管理体系的认同感,进一步优化医药企业财务绩效评价管理的范围,增强企业员工的凝聚力,减少企业员工对财务绩效管理的抵触情绪,通过财务绩效管理考核的公平公正,增强员工对财务绩效管理的认同;四是在财务绩效管理过程中,应当逐步推动考核的内容和形式统一,既要注重考核指标的设计,同时也要推进考核形式的.完善,通过内容形式的统一,提升绩效考核的质量和效率,减少人为因素对财务绩效考核结果的干扰。
三、医药企业财务绩效评价体系的建设。
医药企业实施财务绩效评价管理,建立健全财务绩效评价体系,需要进一步设计和完善财务绩效评价的基本流程,进一步明确财务绩效评价管理的重点环节和关键要素,结合企业自身管理实际和行业特点,设计出符合企业管理需求的财务绩效评价体系,并提升管理流程的实用性和可行性。
第一,制定财务绩效的考核计划。财务绩效考核计划是财务绩效评价管理的出发点和落脚点,财务部门在制定考核计划时,要对财务绩效管理的目标和对象进一步细化和明确,同时根据管理岗位和部门的不同,结合工作性质和工作内容合理选择考核的方法和考核的内容,确保考核的公平公正,同时在考核时间的确定上也要根据企业财务管理的需求进行科学地确定,采用定期考核和不定期抽查的方式对财务绩效进行考核。
第二,优化选择考核人员。医药企业财务绩效评价考核人员的素质在很大程度上决定了企业财务管理的质量和效率,因此企业建立绩效管理体系需要对考核人员进行优化选择。要通过后续的教育和培训,确保考核人员准确了解和把握绩效考核的基本原则,并明确考核的内容和标准,同时掌握基本的绩效考核方法,对于绩效考核过程中所出现的问题能够有效的解决。绩效考核人员还应当具有较高的职业素质,能够公平公正地对部门职工进行绩效考核,确保考核的公平公正性,企业在绩效考核人员的选择上应当符合上述要求。
第三,积极收集相关的考核资料和信息。资料信息是企业对财务绩效进行考核的基础和对象,只有确保资料信息完整充分并在此基础上依靠考核指标体系进行打分评价,才能够对部门的绩效情况进行评价。因此,企业建立财务绩效评价体系,需要将资料信息的收集整理作为重要的环节和内容,在资料信息的收集整理上要确保其完整、公正、及时、有效,并在此基础上切实提升财务绩效评价管理的质量和效率。
第四,科学分析评价。分析评价是企业建立财务绩效评价体系最重要的环节,在分析评价过程中,要根据以下三个环节来实施相关的工作。一是要确定单项考核内容的等级和相应的分值;二是对于同一个工作内容和项目,要根据其考核的来源对考核的结果进行综合评价和分析;三是对不同的工作和项目的考核结果进行综合评价,确保财务绩效评价既结合了部门岗位的实际情况和工作性质,同时又能够体现出不同部门的财务资源量,确保财务绩效分析评价的完整和公平。
参考文献:
[1]温素彬,黄浩岚.利益相关者价值取向的企业绩效评价[j].会计研究,(04).
[2]任红焱.中小板上市公司财务绩效评价体系研究[j].财会研究,(02).
[3]马会起.我国国有企业效绩评价体系研究[j].生产力研究,2013(07).
企业偿债能力分析论文篇十八
一是侧重利用趋势分析法对过去连续数期财务报告中的相同指标或比率进行对比,得出它们增减变动的方向、数额和幅度,用以揭示企业财务状况和生产经营情况的变化,分析引起变化的主要原因、变动的性质、并预测企业未来的发展前景;二是考虑到通货膨胀因素的影响需在比率分析法中加入时间价值,比率分析中的数据要与时间价值有机地结合在一起,不能光考虑历史成本,应在过去与现在之间找到一个很好的平衡点,使数据的可比性更强,而且在运用比率分析法时要尽量与趋势分析法结合使用。
3.2提升财务信息汇集效率。
利用it部门帮助财务加速完成财务分析报告——首先通过软件系统重新设立设计企业的.财务处理机制,规范数据,创建标准的账户表,允许企业在所有需要的地点捕捉所有的财务信息;其次建立从源头捕捉数据的技术需求,规范中心财务报告工具,设计完整的处理过程并生成最终结果。通过这种方式,无论使用了什么技术平台,管理层接触到的数据将会是一致的,准确的和及时的,这极大的提升了财务信息处理效率。
3.3增强财务报告定性指标的分析。
三是把经营环境和财务指标结合起来分析,因为环境是不断变化的,在进行实际与计划比较时,要充分考虑经营环境的变化。
企业偿债能力分析论文篇十九
在今天的商业环境中,企业的偿债能力是一个至关重要的指标。合理的偿债能力可以保障企业的持续经营和发展,而不合理的偿债能力则可能导致企业面临破产甚至解散的风险。因此,作为一名财务从业人员,进行企业偿债能力分析是必不可少的,对于这个主题,我有着一些心得和体会。
第二段:了解负债结构。
在进行企业偿债能力分析之前,首先需要了解企业的负债结构。负债结构是指企业所拥有的负债种类及其比例,包括长期借款、应付票据、应付账款等。对于企业来说,负债结构的健康与否直接影响着其偿债能力。在分析负债结构时,我常常通过计算不同负债项目所占比例来评估企业的偿债能力。如果某项负债过高,可能表明企业面临较大的偿债风险;相反,如果负债结构相对平衡,可能意味着企业具有较强的偿债能力。
第三段:掌握现金流状况。
除了负债结构外,企业的现金流状况也是衡量偿债能力的重要指标之一。现金流状况是指企业每年的现金流入和现金流出情况。如果企业的现金流入大于现金流出,那么企业具备较强的偿债能力;反之,则可能面临偿债困难。在分析现金流状况时,我经常会关注企业的经营性现金流、投资性现金流和筹资性现金流三个方面。通过综合考虑这三个方面的现金流情况,可以更准确地评估企业的偿债能力。
第四段:考虑盈利能力。
企业的盈利能力也是评估其偿债能力的重要因素之一。如果企业的盈利能力良好,那么其偿债能力相对较强;而如果企业长期亏损,那么其偿债能力则较弱。在考虑盈利能力时,我会关注企业的利润率、净资产收益率等指标。通过比较不同企业的盈利能力指标,可以更好地了解企业的偿债能力。
第五段:综合分析,投资决策。
通过对企业负债结构、现金流状况和盈利能力的分析,可以得到一个较为准确的企业偿债能力评估。作为财务从业人员,我们需要根据这些分析结果来做出相应的投资决策。如果企业的偿债能力良好,那么可以考虑增加对其的投资;反之,则需要对其持有的资产和负债状况进行重新评估,以降低风险。
总结:
在企业偿债能力分析过程中,了解负债结构、掌握现金流状况和考虑盈利能力是非常重要的步骤。通过综合分析这些因素,可以对企业的偿债能力进行准确评估,为后续的投资决策提供参考依据。对于财务从业人员来说,不断学习和提高分析能力,是必要的,以保障自己能够为企业提供准确的偿债能力分析和投资建议。
【本文地址:http://www.xuefen.com.cn/zuowen/15427783.html】